Part VII - Bond trades

Vorige onderwerp Volgende onderwerp Go down

Part VII - Bond trades

Bericht  inge op wo jun 15, 2011 2:27 pm

Hoi,

Weet iemand hoe je die oefeningen op bond trades (barbell bullet trade en curvature trade) moet oplossen (dat extra word document bij hoofdstuk 7)?
Tx

inge

Aantal berichten : 21
Registratiedatum : 30-12-10

Profiel bekijken

Terug naar boven Go down

Re: Part VII - Bond trades

Bericht  Admin op wo jun 15, 2011 11:38 pm

De vraag is telkens een totale positie te creeeren die op interestveranderingen inspeelt.
Vanwege de inverse prijs-ytm relatie, moet je negatieve posities nemen in bonds waarvan de ytm gaan stijgen, en bonds kopen waarvan de yield gaat dalen.
Dus voor vraag 1 bijvoorbeeld: stel ik verwacht dat de YC steiler gaat worden, dan gaan de YTMs op korte termijn dalen en op lange termijn stijgen. Dus moet je in dat geval een zo hoog mogelijke positie nemen in de kortste obligatie en een zo laag mogelijke positie (liefst negatief) in de langste obligatie. De positie in obligatie 2 is altijd gegeven.
Je moet dan eventueel een positie zoeken waarbij de net portfolio value nul is (dat wordt toch gevraagd in vraag 4 tot 6). Aangezien het niet gevraagd wordt in vraag 1 tot 3 kan je er daar bv. voor zorgen dat de mduration nul is, zodat ge bestand zijt tegen parallelle shifts.

Hoop dat dat duidelijk is?

Admin
Admin

Aantal berichten : 74
Registratiedatum : 22-12-10

Profiel bekijken http://actkul.forumotion.com

Terug naar boven Go down

Vorige onderwerp Volgende onderwerp Terug naar boven


 
Permissies van dit forum:
Je mag geen reacties plaatsen in dit subforum