KULeuven Actuarial Students Forum
Wilt u reageren op dit bericht? Maak met een paar klikken een account aan of log in om door te gaan.

Part VII - Bond trades

2 plaatsers

Ga naar beneden

Part VII - Bond trades Empty Part VII - Bond trades

Bericht  inge wo jun 15, 2011 2:27 pm

Hoi,

Weet iemand hoe je die oefeningen op bond trades (barbell bullet trade en curvature trade) moet oplossen (dat extra word document bij hoofdstuk 7)?
Tx

inge

Aantal berichten : 21
Registratiedatum : 30-12-10

Terug naar boven Ga naar beneden

Part VII - Bond trades Empty Re: Part VII - Bond trades

Bericht  Admin wo jun 15, 2011 11:38 pm

De vraag is telkens een totale positie te creeeren die op interestveranderingen inspeelt.
Vanwege de inverse prijs-ytm relatie, moet je negatieve posities nemen in bonds waarvan de ytm gaan stijgen, en bonds kopen waarvan de yield gaat dalen.
Dus voor vraag 1 bijvoorbeeld: stel ik verwacht dat de YC steiler gaat worden, dan gaan de YTMs op korte termijn dalen en op lange termijn stijgen. Dus moet je in dat geval een zo hoog mogelijke positie nemen in de kortste obligatie en een zo laag mogelijke positie (liefst negatief) in de langste obligatie. De positie in obligatie 2 is altijd gegeven.
Je moet dan eventueel een positie zoeken waarbij de net portfolio value nul is (dat wordt toch gevraagd in vraag 4 tot 6). Aangezien het niet gevraagd wordt in vraag 1 tot 3 kan je er daar bv. voor zorgen dat de mduration nul is, zodat ge bestand zijt tegen parallelle shifts.

Hoop dat dat duidelijk is?

Admin
Admin

Aantal berichten : 74
Registratiedatum : 22-12-10

https://actkul.actieforum.com

Terug naar boven Ga naar beneden

Terug naar boven


 
Permissies van dit forum:
Je mag geen reacties plaatsen in dit subforum